2022年，净值型理财产品占比达94%，理财业务进入真净值时代。那么，投资如何也能有“轻”状态？近日，博时基金推出了“固收的夏日海边茶会”的投资圈综艺直播，两位主持人与博时基金三位固收基金经理向投资者们分享了他们的“轻投资”理念。一起探讨如何挑选合适自己的投资产品以及关于固收投资的秘籍。

博时基金“固收的夏日海边茶会”。受访者供图

感受“轻”投资方式

“轻生活”是什么？在“固收的夏日海边茶会”直播中，博时固定收益投资二部总经理、投资总监、基金经理魏桢表示，“轻生活”就是一种“慢生活”的状态。“一般来说，在职场当中，尤其是在投资领域中的工作者都会比较焦虑。我觉得让自己的整个节奏慢下来，搭配上少食多餐、少油少糖、多健身的健康饮食和生活习惯，就是我理解中的‘轻生活’。”

那么，投资如何拥有“轻生活”的状态？“轻投资”作为博时基金提出的投资新主张，是指在投资时选择成本比较小、负担比较轻、投资相对稳妥的动产以及不动产产品。此外，“轻投资”风险较低，大部分产品的主要持仓为固收资产，小部分辅以转债、股票等资产增加进攻性，整体来说风险暴露相对较低。

“投资是为了让生活变得更好，不要让投资变成生活的负担。”直播主持人博时基金首席市场策略分析师陈奥表示，“最简单的其实就是回归价值，离价值近一点，离市场远一点，不用天天盯盘，不用高频操作。”魏桢认为，可以向一些年轻人学习，多学理论知识，少看一点市场，焦虑的事情可以交给专业人士来做。

直播主持人7分钟理财创始人罗云裳指出，要清楚认识到自己的能力范围，如果投资者做了很多超出自己能力范围的事情，反而给自己带来没有必要的焦虑。

选对固收产品让理财更舒心

直播中，在聊到为什么固收类产品特别受当下年轻人喜欢时，博时固定收益投资三部总经理、投资总监、基金经理张李陵认为，一方面，固收产品波动小、风险低、稳定性好，适合稳健投资。另一方面，固收产品的择时，相对来讲没有股票产品那么关键。

投资者应该怎么选择适合自己的固收产品？魏桢认为，投资者应先做好自我认知和定位，评估个人的风险承受能力，想好需要多少回报，然后再去选择产品类型。在固收领域，如果不想有风险，可以选择货币基金；如果可以承受一点波动，比如1%以内的回撤，可以选择短债基金；如果可以承受更多的波动，可以选择中长期的纯债基金。

博时基金董事总经理、博时固定收益投资一部总经理、基金经理陈凯杨表示，选择固收产品看重的无疑就是低风险，投资者希望能稳当的挣钱。那么，可以首先考虑选择基金大厂，因为大厂的抗风险能力更强，在固收产品的领域中也会更有优势。

以博时基金为例，作为固收“大厂”，博时基金较早布局固收领域，以高质量的投研团队、成熟稳健的投资风格、丰富的管理经验、优异的长期业绩，在行业内塑造了良好口碑。在产品整体收益方面，博时基金更是在同行业中领跑。据海通证券统计，截至今年二季度末，博时基金近10年固收基金业绩133.52% ，同类排名3/52，近7年纯债基金业绩40.02% ，同类排名5/32。

“固收+”的波动远远小于权益

据了解，“固收+”产品比传统的固收加了一点风险，也加了一点收益。这也让“固收+”产品受到投资者们的青睐。魏桢表示，例如在固收基础上适度增配权益的“固收+”基金，“固收+”基金的风险收益一般介于纯债基金和偏股基金之间，以战胜同期理财产品（如银行理财）作为目标。注重回撤控制的“固收+”基金，也会越来越成为主流。

“固收+”产品波动有时候和A股比，波动也不算小，是不是选得不好？“固收+”产品的波动远远小于权益，是可以做出绝对收益的。张李陵表示，因为固收的波动、回撤都是可控的，所以投资者在选择“固收+”基金时，必须根据宏观场景决定大类资产的配置比例。波动跟着权益走，一些波动比较大的“固收+”基金可能对债券不是特别重视，所以就成了低仓位的权益基金。此外，对于权益的行业选择，可以选择和宏观经济有一定相关性的行业和公司。有些“固收+”基金过度偏重于科技赛道，可能波动会稍大。但在初步成熟的行业中，选择相对稳健、效率和集中度较高的公司，这些公司做的“固收+”产品，回撤比较可控，收益比较不错。

（专题｜撰文 马续丽 梁海祥）