暴跌99.8%,千山退成“史上最惨A股”
2020-09-17 11:24:10

信息时报讯(记者 张柳静)9月15日,千山退(即“千山药机”)正式告别A股,股价最终停留在0.19元,总市值仅剩下6867万元。股价最高曾达76.29元,如今还不到2毛钱,累计跌幅高达99.8%。至此,千山退比乐视网还惨,创造了退市最大跌幅。其董事长刘祥华,也已被终身市场禁入。

比乐视还惨

股价创A股退市最大跌幅

9月15日是千山退在A股的最后一个交易日,收盘报0.19元,总市值仅剩下6867万元。自2015年6月初76.29元(复权)高位以来,千山退股价至今累计跌幅高达99.8%,成为史上最惨A股。

9月14日晚间,千山退公告,今年7月14日,公司收到深交所《关于湖南千山制药机械股份有限公司股票终止上市的决定》。之后根据流程,千山药机在8月5日变身“千山退”复牌,进入退市整理期交易。9月15日就是最后一个交易日。

同时,公告表示,千山退股票在退市整理交易期间,公司将不筹划或实施重大资产重组事项。而此时,千山退已连吃29个一字跌停。

根据相关规定,深交所创业板不接受公司股票重新上市的申请,公司股票退市后,将不能重新上市。

9月14日,盘后龙虎榜显示,全天成交额为467.27万元,当日两个机构专用席位出逃,共卖出63.5万元,但也有疑似游资湘财证券长沙韶山路营业部买入38.02万元。此外,一机构席位东北证券湖南分公司买入30.4万元。

然而,更多的散户则被套了。Wind数据显示,截至5月末,千山退有4.82万户股东。

千山药机起家于制药专用设备,2011年登陆A股。2015年,千山药机经营的业务也向当时市场中的火热概念“基因检测”“可穿戴设备”等靠近,一度获得热捧,市值曾高达280亿元。董事长刘祥华还喊出过“打造千亿市值大健康公司”的口号。

然而,企业的实力不是靠“喊”出来的,也不是靠炒作概念获得的,一切还是得靠业绩说话。2019年,千山药机实现营业收入1.98亿元,同比下降1.63%,亏损7.85亿元。而在2015年-2018年,千山药机已经连续四年净利润实际为负。

疯狂并购

曾陷年报造假、占用资金风波

如今闹到退市的千山药机曾经是创业板“明星股”,市值一度逼近300亿。

然而,千山药机自2011年上市后,就开始了疯狂并购,子公司数从3家增至26家。董事长刘祥华更是紧跟股市热门题材,先后转型基因测序、进军大健康领域……

2014年,千山药机收购宏灏基因进入基因检测领域。当时A股并购成风,刘祥华的扩张拉动股价显著。短短一年半时间,其公司股价已达76.29元/股,涨了近13倍。

此后,董事长刘祥华更是迈开了步子。2015年,千山药机收购了5家公司,还新设立了3家公司,全年对外投资额约7.32亿元,同比增长近6倍。2011年-2015年,千山药机的净利润由5155万元增至1.99亿元,创上市以来最高净利润。

然而,高溢价并购的弊端很快就显露出来。千山药机2015年以5.56亿元收购的乐福地,承诺的业绩并未达标且在下滑;收购的德国R+E公司,2016年就资不抵债被申请破产清算……

据了解,千山药机的收购款依赖自有资金和银行贷款。2013年-2016年,千山药机的负债率从28%飙升至68%。而在并购最疯狂的2015年,千山药机的净利润却同比下降55.57%。

千山药机为了筹集资金推进并购,还曾三次定增,但均以失败告终。2017年,千山药机终于债务逾期,亏损高达3.324亿元。

在证监会立案调查之前,刘祥华曾表示千山药机资金链出现了大问题。“不少到期借贷面临续贷周转甚至断贷,我们转向了小额借贷、短期过桥资金,用这些资金在周转,最后加剧了资金链断裂。”

据证监会披露,2015年,千山药机虚构销售回款、虚减应收账款及坏账准备,虚增销售收入,当年虚增的利润占当年年报披露利润总额的95.76%。

2016年,千山药机虚增利润3.57亿元。2017年,千山药机实控人刘祥华及其胞弟刘华山通过关联方,实际违法占用上市公司资金余额10.12亿元。

沦为退市

董事长曾称买自家股票是赌博

千山药机退市的原因是——从2017年开始连续亏损3年,净资产常年负值,“会计事务所连续3年都无法表示意见”。也就是说,公司的财报连会计事务所都“看不下去”了。

2017年-2019年,这家公司分别亏损3.24亿元、24.66亿元及7.85亿元。今年一季度,千山药机再亏1.7亿元。

2017年,千山药机债务危机爆发。2018年1月,因涉嫌信息披露违法违规,千山药机接到证监会下发的《调查通知书》。自2018年起,千山药机就陷入业绩巨亏、连环诉讼、账户冻结、立案调查、质押爆仓的泥潭,不断提示风险。

2019年5月13日,千山药机股票暂停上市。

今年8月6日,千山退发布公告称,公司及相关当事人当日收到证监会《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》。证监会决定:对公司责令改正,给予警告,并处以60万元的罚款;对刘祥华、刘华山等给予警告并处3万元至30万元不等罚款。对刘祥华、刘华山采取终身市场禁入措施。

记者梳理发现,风光一时的千山药机此前也曾受到基金、券商等机构的追捧。数据显示,在2016年二季度末,仍有不少基金持仓该股。到2017年,仍有不少券商研报在对该股进行推荐。

然而,曾经的“中国制药装备第一股”如今只落了个退市的下场。千山药机的“大健康”梦也彻底破碎。

2019年5月17日,在千山药机的年度股东大会上,有股东问自己的血汗钱还能不能拿回来,刘祥华竟然以一个“赌博论”作为答复:“你本来就是来赌博的,而我们的股票正好符合你。”

据统计,千山药机自2018年1月18日到当年股东大会召开前,还发布了将近50份的暂停上市相关风险提示公告。

所以,对于投资者来说,一定要擦亮眼睛,远离垃圾股。有分析人士称,万一遇到了,也要管住手,及时止损,不要抱着投机心态“火中取栗”。

业内声音

远离绩差股和低价股

千山退以99.78%的跌幅,成为目前史上最惨A股。数据显示,从2019年开始,退市摘牌的股票中,最大跌幅都超过了98%。到2020年,跌幅加大,比如保千里、金亚科技、盛运环保、乐视网、神雾环保等,跌幅大多超过了99%。

7月21日,乐视网正式终止上市交易,价定格在0.18元,跌幅高达99.62%,创下A股最大跌幅纪录。不过,这一记录只保持了一个月。

8月24日,神雾环保也进入退市前的最后一个交易日,以99.68%的跌幅超越乐视网。如今,这一记录又被千山退给打破了。

如何辨别垃圾股?首先,要规避爱炒概念的公司。以千山药机为例,这家公司热衷于炒热点,哪里有热点就往哪里蹭,最终只落得退市下场。其次,还可以从财务报表来发现上市公司的问题,比如千山药机多次被审计机构出具“无法表示意见”的报告。

总的来说,不要碰那些有财务问题的、造假嫌疑的,长期亏损濒临退市的以及ST的。前海开源基金首席经济学家杨德龙向信息时报记者表示,《新证券法》实施后,会加强退市制度。投资者要规避这种退市带来的风险,远离绩差股和低价股,这些股一旦触发退市条件,就会坚决被退市。

“目前退市的条件主要有三个:一是连续三年业绩亏损,绩差股如果不能在第三年扭亏就会退市;第二就是低价股,连续20个交易日跌破1元;第三是重大违规违法会退市。”杨德龙说。